八岁的孤儿元宝每晚都做着一个梦，梦中妈妈抱着他唱童谣，但他却始终无法看清妈妈的脸，渴望着找回家人。他被落魄卖艺人王吉利收养，但王吉利对他十分刻薄，并溺爱自己的亲生女儿王明珠。元宝受尽虐待，甚至被迫做偷鸡摸狗的事情。在卖艺团里，唯一对他好的是翡翠，另一个孤儿，年纪比他大，但相貌丑陋，常常受到王明珠的欺负。两个苦命的孤儿相依为命，共同度过着艰难的生活。机智又调皮的元宝常常捉弄王吉利，导致自己经常受到责罚。某次，他被王吉利踢进一个阴暗的洞穴，不经意间释放了被困在龙茧里的龙公主。原来，十年前，帮助皇帝夺取江山的龙王因功高盖主，被皇帝镇压在巨大的冰块中。而龙公主因为调皮将龙族的至宝龙珠弄丢，因此逃过了灾难，被困在龙茧内。龙公主出来后对人间事物十分陌生，但天性纯真可爱，她和元宝成为了莫逆之交，并慢慢适应了人类的生活。她还借助小法术捉弄了恶毒的王吉利和王明珠，让元宝和翡翠乐在其中。翡翠命运多舛，某次受伤昏迷不醒，令元宝非常伤心。为了安慰元宝，龙公主耗尽元气，进入翡翠的身体，制造了她苏醒的假象。翡翠醒后，性格大变，变成了一个大美女，而且过去脸上的雀斑也消失了，门牙也神奇地长回来。王明珠一向以美貌自傲，看到这一切嫉妒不已。太子李斌性格温和仁爱，与残忍的皇帝背道而驰，虽然父子感情很好，但并不同意皇帝的做法。李斌喜爱亲近民众，常常溜出宫外结交朋友，但也经常受到伏击。原来是长公主指使心腹姚烈行凶。李斌和提水工人严成是好朋友，经常帮助严成解决问题。严成自小深深爱着善良的翡翠，但他还有一个指腹为婚的未婚妻王明珠，让他十分苦恼。王吉利嫌弃严成家境贫困，取消了他们的婚事。然而，翡翠苏醒后对严成不再有感情，反而爱上了李斌。严成不知情，对翡翠的心思感到伤感。李斌享受着与翡翠（龙公主）甜蜜的爱情，但也对好友严成感到愧疚。龙公主寻找父亲的过程中偶遇了失散多年的龙太子和龙王的红颜知己玉娇龙，与他们重逢非常开心。同时，长公主的心腹姚烈也找到了他们。原来，姚烈是龙公主儿时的玩伴，小时候两个小龙在天池瀑布嬉戏，无忧无虑。在一个温泉澡堂中，几条龙欢庆团聚。然而姚烈心中仍然怀着复仇的心思，他帮助龙公主解救被困的龙王。元宝经历了种种艰难，借助龙公主的帮助，终于找到了长公主，他非常高兴。重聚之后，揭开了过去的往事。原来长公主与一个平民相恋，生下了元宝，但皇帝不同意他们在一起，下令杀害了长公主的爱人，并将元宝夺走。长公主受到极大的伤害，多年来积蓄怨恨，不但意图刺杀太子李斌，还计划谋害皇帝。